Ключевая ставка Банка России и цены в магазинах: как они связаны?
Аналитика

Ключевая ставка Банка России и цены в магазинах: как они связаны?

4 декабря 2018, 08:40Никита ДробныPhoto: novostivolgograda.ru
Эксперты Центробанка рассказали изданию «НовостиВолгограда.ру» о том, как цены на продукты зависят от ключевой ставки Центробанка и почему инфляция – это не всегда плохо.

Каждый из нас ходит в магазины и волей-неволей сталкивается с регулярным ростом цен. Почему это происходит? Можно ли как-нибудь остановить этот процесс, ведь наши зарплаты за ним «не поспевают»? Почему Центробанк, главный финансовый регулятор в России, просто не запретит повышать цены? Есть ли взаимосвязь между стоимостью продуктов в магазинах и процентами по кредитам? Ответы на все эти вопросы изданию «НовостиВолгограда.ру» дали эксперты Банка России.

1. Почему нельзя просто заморозить цены?

На первый взгляд кажется, что самый очевидный способ ограничить рост цен – просто его запретить с помощью указа или закона. Допустим, с 1 января цены на все товары и услуги будут заморожены и перестанут расти навсегда. Что может быть лучше?

Photo:1MediaInvest

На самом деле, говорят эксперты, лучше будет, но недолго. Очень скоро товары в магазинах закончатся, и страна вернётся в 80-е со всеми их атрибутами в виде полупустых полок, тотального дефицита и километровых очередей.

Дело в том, что цены – это своеобразный финансовый язык, с помощью которого налажена связь между потребителями и производителями. Допустим, один производитель выпускает квадратные крекеры, а другой – круглые. И внезапно квадратные крекеры перестали пользоваться популярностью, все покупают только круглые. При нормальной ситуации спрос на квадратные крекеры снизится, выручка их производителя упадёт, и ему придётся снизить цену, чтобы не оказаться в убытке. Другие пекари станут готовить только круглые крекеры, чтобы соответствовать запросам потребителей. В конце концов экономическое равновесие восстановится.

Photo:novostivolgograda.ru

Теперь представим, что цены заморожены. В этом случае производитель непопулярных квадратных крекеров не будет иметь стимула, чтобы что-то менять и продолжит их печь по-прежнему. А круглые крекеры окажутся в дефиците и будут сразу же пропадать из магазинов. То же самое верно для всех прочих товаров: еды, одежды, услуг и так далее. Поэтому заморозка цен – не лучшее решение.

2. Центробанк может добиться снижения цен?

Снижение цен экономисты называются дефляцией (это антоним инфляции). Потребителям этот процесс поначалу нравится, потому что товары и услуги стабильно дешевеют. Но для экономики в целом дефляция может стать даже опаснее, чем инфляция.

Допустим, мы знаем, что цены снижаются, и через неделю новый телевизор будет дешевле, чем сегодня, а через месяц – ещё дешевле. Какой тогда смысл покупать его сегодня? Точно так же будет мыслить вся страна. В итоге деньги потребителей не поступят производителю, он не сможет приобрести сырьё и даже выплатить зарплату сотрудникам. Резкое снижение спроса приведёт к закрытию магазинов и предприятий. Наступит экономический кризис.

Photo:wikimedia.org

Специалисты считают, что при стабильной небольшой инфляции экономика растёт: повышаются доходы всех её участников, в том числе каждого отдельного человека. Стабильная невысокая инфляция позволяет предприятиям планировать свою деятельность, запускать новые проекты, проводить модернизацию. Потребители, в свою очередь, могут планировать свои доходы и расходы. Эксперты полагают, что для России оптимальный уровень годовой инфляции составляет 4%.

— Цель Банка России – обеспечение ценовой стабильности, удержание инфляции вблизи 4%. Низкая, предсказуемая инфляция является необходимым условием для сохранности доходов и сбережений. Все решения по ключевой ставке, которые принимает Совет директоров Банка России, направлены на достижение нашей цели по инфляции, – пояснил Алексей Заботкин, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России.

3. И что, снизить инфляцию до 4% реально?

Вполне реально: в прошлом году инфляция составила всего 2,5%. Это рекордное значение для российской экономики. В этом году уровень инфляции составит от 3,8% до 4,2%. Сейчас главное – удержать рост цен в этом целевом коридоре. Когда Центробанк публично объявляет цель по инфляции, это называется её таргетированием.

Photo:novostivolgograda.ru

Нужно понимать, что 4% – это не уровень всех цен. Товары и услуги не обязательно подорожают за год ровно на 4%. Это усреднённый показатель, рассчитанный для конкретной корзины потребительских товаров и услуг. Одни товары подорожают заметнее, чем другие. Но цель Банка России состоит в том, чтобы вся потребительская корзина по итогам года прибавила в цене не более чем на 4%.

4. Можно ли верить статистике по ценам?

Россияне привыкли не доверять статистике: ведь в магазинах цены часто растут быстрее, чем заверяют экономисты. Суть в том, что потребителю свойственно следить за ценами на те продукты и услуги, которые предпочитает именно он. Каждый обращает внимание на подорожание своих любимых товаров.

Photo:1MediaInvest

Статистика не учитывает потребительские предпочтения. Она учитывает цены на всё, в том числе на те товары, которые мы не покупаем. Какие-то продукты дорожают, в то время как другие дешевеют. Так и формируется итоговая оценка инфляции в целевом диапазоне 3-4%.

У каждого своя инфляция, говорят экономисты. Например, более обеспеченные россияне чаще покупают импортные товары и ощущают на себе рост курса валют, поэтому для них инфляция будет выше. В некоторых регионах не пользуются спросом определённые продукты, поэтому их жители не зависят от уровня цен на эти товары.

В России уровень инфляции измеряются так же, как и в большинстве стран мира. Сначала формируется потребительская корзина – набор продуктов и услуг, необходимых человеку; она состоит примерно из 500 наименований. При расчёте инфляции также учитывается, насколько часто потребитель приобретает конкретные товары или пользуется услугами. Например, еда и услуги ЖКХ попадают в категорию ежедневных расходов, а бытовая техника или автомобиль – это сравнительно редкие покупки.

Photo:novostivolgograda.ru

5. Как Центробанк может влиять на инфляцию?

Банк России следит, чтобы колебания потребительских цен не были слишком большими или малыми. Центробанк стремится поддерживать стабильную низкую инфляцию. Чтобы этого достичь, регулятор реализует свою денежно-кредитную политику (её иначе называют монетарной).

Главный инструмент реализации монетарной политики Банка России – ключевая ставка. Это процент, под который коммерческие банки занимают деньги у ЦБ РФ или вносят их туда. Экономисты Центробанка подсчитывают, какой уровень ключевой ставки необходим при нынешних условиях, чтобы инфляция находилась в целевых границах, а экономика росла.

6. Как ключевая ставка связана с инфляцией?

Центробанк с помощью ключевой ставки регулирует стоимость денег. Если ставка растёт, дорожают все кредиты – потребительские, ипотечные, для бизнеса и так далее. Это влияет на спрос: потребители реже берут деньги в долг у банков, реже покупают в кредит автомобили или дорогую технику. Вместе со спросом снижается и инфляция. Это касается всех сфер экономики: промышленности, сельского хозяйства, сферы услуг.

Photo:1MediaInvest

Если же Центробанк снизит ключевую ставку, кредиты станут доступнее для населения, и спрос на них вырастет. Россияне станут чаще совершать крупные покупки и даже оставлять больше денег в ресторанах. А поскольку вырастет спрос на товары и услуги, то и стоить они начнут дороже – то есть увеличится инфляция. Этот процесс становится заметен не сразу. От изменения ключевой ставки до её влияния на уровень цен проходит в среднем от девяти месяцев до полутора лет.

Ключевая ставка Банка России влияет на всё, что происходит с экономикой, хотя и остаётся невидимой для населения. Но каждый день мы, как потребители, сталкиваемся с последствиями её повышения или снижения.

7. Может ли Банк России внезапно снизить ключевую ставку?

Да, может. Но нужно ли это? Казалось бы, если Банк России может с помощью ключевой ставки регулировать рост цен, то он мог бы чаще пользоваться этим инструментом: скажем, резко снизить ставку. Тогда, наверное, деньги станут доступнее для людей, а это приведёт к росту экономики.

Photo:novostivolgograda.ru

На самом деле всё сложнее. Если «переусердствовать» со снижением ключевой ставки, деньги станут слишком дешёвыми, а это вызовет взрывной рост спроса. Потребители начнут покупать всё подряд, и полки магазинов опустеют. Спрос превысит предложение, производители не будут успевать обеспечивать население своими товарами, и цены тут же снова вырастут. Получается, что внезапное снижение ключевой ставки только ускорит инфляцию. В итоге ни экономике, ни каждому отдельному потребителю лучше не станет.

Важно также помнить, что резкое снижение ключевой ставки не обязательно приведёт к столь же резкому удешевлению кредитов коммерческих банков. В финансовых учреждениях есть свои аналитики, которые в том числе оценивают риски разгона инфляции. В такой ситуации банки могут сыграть на опережение и поднять свои проценты.

8. Как можно рассчитать свою личную инфляцию?

Официальная инфляция может совершенно не совпадать с вашими личными ощущениями. На то есть быть много причин: например, ваша потребительская корзина отличается от среднестатистической, инфляция в вашем регионе немного выше или ниже среднего уровня по стране, или же вы заметили только подорожание одного товара, который зато очень часто покупаете.

Photo:novostivolgograda.ru

Чтобы оценить свою личную инфляцию, нужно сперва сформировать собственную потребительскую корзину. В неё войдёт всё, что вы потребляете регулярно: продукты, одежда, услуги, лекарства, развлечения и так далее. После этого составьте таблицу с ценами из вашей личной потребительской корзины и заполняйте её ежемесячно хотя бы в течение года. Если период наблюдения будет короче, то результат расчётов окажется неверным: например, не будут учтены сезонные колебания цен.

На основе этих наблюдений вы сможете рассчитать собственный индекс инфляции. Чтобы это сделать, разделите стоимость корзины в конце периода наблюдения на стоимость этой же корзины в начале периода. Лучше всего взять показатели за декабрь нынешнего и прошлого года.

Подробнее об инфляции и о том, как высчитать индивидуальный индекс цен, можно узнать по ссылке.

Found a typo in the text? Select it and press ctrl + enter